$迈瑞医疗(SZ300760)$
关于宠物医疗设备
1.宠物医院最高端的是中心医院，汇集各种高端设备，MRI，CT等，也会汇集优秀的专家团队。然后是全科医院，能处理一般的病症。最基层的是社区医院，主要是为了引流，处理最基本的问题，处理不了就向上级医院引流。
宠物医院会有常规的检验设备，生化、血球等血液、尿液、粪便检测、超声和DR等。还会用有手术无影灯、麻醉机、X光机、大的医院会有核磁、CT等。诊所会用检验设备，生化、血球等血液、尿液、粪便检测的设备，好一点的会有超声和DR。
宠物医院需要到农委去拿动物诊疗许可证和工商的经营许可证。宠物美容和洗澡是不需要诊疗许可证的，但是严格来讲打疫苗是需要许可证的，现在有很多在灰色地带。上海很严格，比如有要求医院直径50米内不能有居民区等，其他地区如苏州、杭州和宁波的审核力度没有很严格，证相对好拿一点。全国有证的应该有13000-14000家左右。
2.宠物设备目前没有明确的监管，不需要像人的设备一样需要CFDA批准，只要能做出来就都能卖。所以目前宠物设备的市场比较混乱，每一个细分品类都有很多厂家在做。宠物医院在采购设备的时候关注：1）设备质量，可以看是否做过人用的设备，理论上人用设备做的好的宠物设备的质量就有保证；2）售后服务，设备坏了需要及时修，比如爱德仕，会让经销商采购备用机，客户的设备坏了就可以用备用机，宠物医院还是很看重这点的。
3.整个宠物医院行业的高速发展期应该是从2016年开始的，有一些资本开始做宠物医院的整合，猫狗数量也在持续增加，2020年受疫情影响，行业增速有所放缓。整体而言中国的宠物行业刚刚起步，未来空间还非常大。
1.行业趋势：2015年之后每年宠物医疗行业增速20-30%，2020年之后新开医院数量很快，很多设备更新换代。
2.IVD类设备：和病例量相关。血常规机器和耗材都不贵，也很成熟，价格比较透明，行业增速一般。生化：国产靠投放，外资靠特殊项目。激素和微生物的这几年增速比较快。最近也有动物的第三方实验室。2015年之前只有爱德士，现在外资有爱德士（5亿）、美国爱贝斯（1-2亿）和日本富士（1-2亿），中国有斯玛特等。迈瑞的血常规卖的还挺好的，生化做的一般，主要因为之前没怎么投入做产品改进。15亿的是市场，爱德士是5亿。爱德士在海外有第三方实验室，做的很好，在国内都是只卖设备和试剂，没有服务。爱德士自己的产品都是找
3.影像类设备：DR和彩超都是标配的产品。CT/MRI比较贵，最近几年才开始有配置。彩超和CT MRI主流还是GPS和迈瑞。迈瑞彩超主要是产品线很全，估计迈瑞有40%的市占率。DR还是国内厂家做的多，但是市场很分散。
4.手术类设备：很细分，不同手术用的设备不一样。眼科就莱卡蔡司强生等，牙科也是瑞士卡瓦等，都是人医产品做的比较好。
5.生命支持：麻醉机，5万左右；监护仪 2-3万；呼吸机 3-10万。
6.康复类设备、理疗类设备：中医康复设备等。
7.宠物行业2200亿，宠物医疗400亿，IVD占比3-4%，基本就是15亿。宠物医院每年新增4000家，1.6万家存量，20%升级，就3200家，就是7000家，影像客单价20万，市场14亿；生命支持客单价在15万，市场10亿。
8.宠物医院采购看中的因素：产品质量、性价比、售后服务等。国内比较有名的有迈瑞，万孚的万德康、上海基灵、天津维纳芯、飞依诺、美时医疗等。
1.一般新开宠物医院必配的设备：显微镜、血液生化分析仪、血球分析仪。ELSA检测设备现在一般是送的，PCR现在是各个经销商主推的设备。现在需求比较大的设备是PCR，显微镜（进口为主）、生化和血球已经需求稳定了，各种价格也比较透明。血液检测的很多设备是签订耗材使用协议后免费投放的。
2.检测类的设备做的比较好的是第一梯队爱德士和迈瑞，生化第二梯队是成都斯玛特，微纳芯，血球第二梯队是深圳普康。生化设备检测终端收费基本按照30元一个项目，生化十项基本是150-260的收费，最多可以检测到20多项，收费基本在450-600（国产）。爱德士检测是17个项目，收费约500-600。外资宠物试剂的代理商毛利率是20%，国产的是30%。一个年收入300-400万的宠物门店（约1000平），爱德士生化设备单产是10万左右，国产是5万。
3.血球还是卖设备的，试剂很便宜。迈瑞一套试剂2000元，可以做100-150个样本。生意好的门店一天能做5-10个病例。大部分宠物医院用的还是普通国产血球设备，试剂价格很便宜，一套可以做400个样本，采购价格800-900元，可以用一年。血球设备终端采购价：爱德士五分类15万，迈瑞五分类7万，四分类4-5万，3分类15万。深圳帝迈4.5万
。
4.显微镜：进口为主，国产的价格是外资的1/5-1/3，但质量差距比较大，一般医院都不敢用国产的。
5.PCR：终端价3万，现在是买2万的耗材就送一台PCR，每月30万流水的宠物中心能用1年。行业增速很快，每年都能翻倍。
6.血球五分类的检测收费是单次120-150，DR的单次收费在50元。医院20-30%的收入来自检测，生化、B超、DR、血球等。
1.上海宠物医院市场的变化情况？
2017年有证的有200多家，现在有300多家。上海宠物医院的证很难拿，需要到农委去拿动物诊疗许可证和工商的经营许可证。宠物美容和洗澡是不需要诊疗许可证的，但是严格来讲打疫苗是需要许可证的，现在有很多在灰色地带。上海很严格，其他地区如苏州、杭州和宁波的审核力度没有很严格，证相对好拿一点。比如有要求医院直径50米内不能有居民区等。全国有证的应该有13000-14000家左右。
宠物医院最高端的是中心医院，汇集各种高端设备，MRI，CT等，也会汇集优秀的专家团队。然后是全科医院，能处理一般的病症。最基层的是社区医院，主要是为了引流，处理最基本的问题，处理不了就向上级医院引流。
2.宠物医院的设备配置情况？
8-10年前是没有什么设备的，现在开医院都默认有很多设备，不然很难吸引到客户。2016下半年开始，有很多资本进入，行业快速发展，宠物医疗行业借鉴医院的发展，大部分宠物医院采购了很多设备。最早只有洗片的X光机，后来升级到了CR，后来升级到了DR。B超也是从黑白超升级到正常超声升级到专科超声。目前医院对通用类设备的配置已经比较全了，现在还有融资租赁的平台，小的宠物医院也能买得起设备。现在配置不全的是专科类的设备，比如眼科类、腹腔镜、CT、MRI、骨科耗材等这种设备，也只是少部分医院有配置。
专家在的机构2017年开始新开店和收购老店翻新，陆续购置了很多设备，2020年开始就很少买新的设备了。设备更新周期在5-8年，所以从2022年开始就有一波新的设备采购支出，如果厂家有更换活动，宠物医院会更积极更换。
3.国内血液检测做的比较好的公司？
爱德士在国内应该有80%的市占率，国产的有迈瑞，微纳新，斯玛特（耗材成本比较低，但是据说准确度不太好），爱贝斯（耗材成本贵，数据没有爱德士权威）等。迈瑞的血液检测产品2016年就开始推了，三分类的血常规是个性价比很高的设备，之前一直做得不好是因为不太重视兽用的客户，售后渠道以前是和人医一起做的，兽医的优先级有些落后。爱德士做得比较好主要是经销商体系做得好，售后都是通过经销商维护的，会让经销商自己买备用机，设备坏了可以先用备用机，保证宠物医院的运营。公司一年在爱德士的采购金额是1000-2000万。
4.国内影像做的比较好的公司？
DR做的好的就是美国的影诺威、日本米卡萨、南京普爱、深圳百威特、辽宁开普、深圳蓝韵等。DR现在产品很成熟，主要就是PK价格。
超声：以前是黑白超迈瑞，彩超百胜。最近几年GE、Philip、飞依诺也都在做动物市场。超声需要能够让入门的医生快速入手，给资深医生提供增量的培训等。
5.国内动物麻醉机等手术设备做的比较好的公司？
美国马特，国产瑞沃德等。
1.宠物医院用的设备有哪些？
宠物医院会有常规的检验设备，生化、血球等血液、尿液、粪便检测、超声和DR等。还会用有手术无影灯、麻醉机、X光机、大的医院会有核磁、CT等。
诊所会用检验设备，生化、血球等血液、尿液、粪便检测的设备，好一点的会有超声和DR。
2.各个设备的价格？
准入门槛不高，市场混乱，价格区间会非常大。
检验类的设备现在的商业模式主要是投放设备，靠销售耗材盈利。
DR：已经到了产品竞争白热化阶段，配置标准化，很透明，8-12万。动物DR设备比较简单，体位就是躺在那里就可以了，是人用的最简单的版本。之前市场非常分散，全国装机量最大的应该是谛宝诚，19-20年公司成长非常快，估计市占率有70%。深圳深图的子公司图腾医疗也是做DR的。
超声：2万左右的黑白超和80万的彩超都有，意大利百胜是动物超声的高端品牌，产品比较贵，迈瑞的产品线比较宽，3万-90万的产品都有。飞依诺的超声只有中高端，基本是10-80万的彩超，这几年兽用市场成长比较快。最近几年有很多人用的超声公司做兽用产品，兽用超声市场集中在1-10万（入门级，新开的诊所用）和20万以上的心脏彩超（高端医院，科研性质）。单独做兽用市场的超声主要争夺10万以内的市场。畜牧行业有个专科的超声，给畜牧业用，做牛羊猪妊娠周期做监测、人工授精和取卵的，这个国内只有安普和维尔德在做，国内这个市场还没有发展起来，欧美市场比较大，迈瑞开立飞依诺都不做。外资的主要是GE、日立和飞利浦，在兽用市场都做不了，主要价格太低了。
CT、MRI：小剂量的比较低端的产品，150-200万的CT就能满足宠物的使用。高端CT主要用于科研类的。区域的动物影像中心也会用到高端CT，应该300多万。MRI动物用的都比较小，基本0.3-0.5T就够用了，100万就差不多了。核磁的读图比较复杂，装机量不多。CT国内用的多的是东软、赛诺威盛、谛宝诚。MRI贝斯达、开普、澳弗。几乎没有外资厂商。
麻醉机：价格在1-2万，都不贵，主要是麻药比较贵。很多也是买麻药送麻醉机的。
3.动物设备的监管？
现在是没有监管的，行业现在很分散。
4.宠物设备的市场？
2019年底有22000家医院+诊所，DR装机量不足40%，超声的装机量不足30%（2/3黑白超，1/3彩超），检测仪装机量应该比较高，估计到了80-90%（有个干式生化的公司成都斯玛特的客户群有6000多家了）。CT/MRI估计全国就有百台的装机量。宠物医院和诊所这几年增速特别快，所以设备需求也很快。2020年底日本的猫和狗的数量已经超过了14岁以下儿童的数量。现在宠物可以植入芯片可以做医保，只给7岁以下的猫和狗做医保，报销比例也很低。宠物的检查价格都是自己定的，竞争激烈就会降价。整体而言这几年兽用设备市场增速非常高，需求非常旺盛。
很多宠物医院在采购的时候还是会关注在人用市场做的怎么样，所以在人用领域做的好的品牌还是非常有优势的，长期的售后服务和培训也很有吸引力。
6.宠物设备销售方式？
也是通过代理商做的，都是通过省级的动物疫苗总代，或者宠物药的、猫粮狗粮的代理。谛宝诚也在做电商直销，宠物医院除了大的连锁，60-70%还是私立独立的医院，还是愿意找直销渠道。迈瑞进入后应该会推行业和产品的标准化，会规范市场。
