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宠物用品行业特征及成长驱动力分析

萌宠菠菠乐园
2024-10-18 08:12

需求弹性较大、短期承压静待经济回暖。

一、可选中不乏韧性、后周期具备一定修复力、长期成长性较好

宠物行业整体在经济压力下具备较强韧性，在经济下行周期中，宠物相关的消费往往具备一定的支出刚性和较强的韧性和修复力。从消费习惯角度来看，考虑到宠物主与宠物的强情感连接，宠物主通常较为频繁且相对定期地购买宠物相关的商品。

在宠物行业内，宠物用品品类相对更偏可选消费，包括宠物玩具等细分品类，在经济下行周期中，宠物主削减开支预算往往会首先削减宠物玩具等更偏可选的品类，因而部分偏可选消费的宠物用品品类在经济下行周期中表现相对较弱，但同时用品中也不乏部分细分品类相对偏刚需，包括卫生用品、牵引用具和与健康相关的保健品等。

此外，相当部分的宠物用品是与新宠相关，其中包括偏耐用的宠物用品。因而宠物用品品类的表现往往也与新宠周期更为相关，在代际更替、消费者人群特征变化、新家庭的形成及其规模变化、住房条件改善以及外部经济环境等因素驱动的新宠领养潮的波动影响下，宠物用品品类的表现或更具弹性。2020年的全球疫情使得人们居家时间增加，对宠物作为伴侣动物的需求大幅增长，从而提高了宠物饲养率。根据美国防止虐待动物协会(ASPCA)的数据，全球疫情期间，超过2300万美国家庭(全国近五分之一)收养了宠物。

尽管需求弹性较大导致用品受经济周期波动的影响相对较大，宠物用品行业整体还是具备较强成长属性，美国年轻一代延迟组建家庭比例较高，年轻人养宠率更高且付费意愿更强，长周期来看，整个宠物用品品类长期还是表现出较强成长性。根据 APPA数据，2022年美国Z世代养宠比例达到16%，同比提升2个百分点，调研发现美国相对年轻的宠物主报告2022年在宠物上的花费更多，但也更关心养宠物的费用。

二、成长驱动力：老龄化、独居比例提升驱动养宠需求稳步增长

1. 人口结构变化：老龄化、独居人群提升宠物陪伴需求，年轻人群消费能力较强

随着我国居民可支配收入的增长、城镇化的推进，我国宠物行业迎来诞生和加速发展期，目前人口结构的变化也在朝着有利于宠物行业发展的方向演进。一方面我国人口老龄化程度加深；另一方面独居人群的比例逐步提升，新一代年轻人群对独居的生活方式更加推崇，而伴生的孤独感也加大了对宠物的陪伴需求。 2021年我国65岁及以上人口占总人口比例为14.2%，而日本、美国和欧盟分别高达 28.7%、17.0%和21.1%。回看日本的老龄化进程，日本在1995年的65岁及以上人口占总人口比重为14.3%，此后的15年间占比攀升至2009年的21.8%，与此同时日本注册犬数量仍然保持增长，1995至2009年注册犬数量年复合增速3.5%，数量从 1995年的422万只增长至2009年的688万只。

从独居人口占比来看，根据第一财经报道，2020年中国一人户数量达到1.25亿户，一人户占家庭户的比重达到25.39%，相较于2010年一人户数量增加了6709万户，占比提升了10.86个百分点，近十年来我国独居人口比重大幅提升。对比来看，日本 2020年的普通家庭中单独家庭的比例达到了38.1%，较1980年提升了18.3个百分点，跟2010年相比提升了5.7个百分点，日本在1995年单独家庭比例达到25.6%。宠物能够带来精神陪伴、寄托情感需求，老龄人口和独居人口的比例提升或持续驱动养宠率的稳步提升。

2. 宠物拟人化：科学喂养、视宠物为家人/孩子，宠物家庭地位有望不断提升

“宠物人性化”和高端化推动了单宠消费的不断提升。随着养宠观念的变化，宠物在家庭中的角色也逐渐实现了从以往的“看家护院”的功能性需求，逐步转变为“情感陪伴”的家庭成员的角色。根据艾瑞《中国宠物消费趋势白皮书2021》调研显示，超9成宠物主出于情感动机养宠物，超过4成的宠物主浆宠物视作家人。对比美国市场，美国兽医医学协会(AVMA)于2018年发布的统计报告显示，85%的养狗者和76%的养猫者认为宠物是家庭的一员。宠物主越来越多地将宠物视为家庭的一部分，并愿意为这些家庭成员花更多的钱购买更高质量的商品和服务。根据 Packaged Facts的研究，94%的狗或猫主人认为他们的宠物是家庭的一部分。在宠物主中，90%的狗主人87%的猫主人认为宠物是对家庭生活至关重要；89%的宠物主人会寻找改善宠物健康的产品，61%的人愿意为宠物的特定需求定制食品支付更多费用。

3. 猫经济方兴未艾，城镇化释放下沉城市消费潜力，宠物用品消费提升可期

随着城镇化的深入、可支配收入的增加、新家庭的成立以及单身成年人独自生活的增加，宠物拥有量有望保持持续增长，且伴随着宠物食品、宠物医疗保健、宠物用品和各类服务的供给增加，宠物经济的触角或持续深入各级城市市场成长。而其中宠物猫由于其独立性相对更强，对宠物主的时间精力需求相对较低，成为生活节奏越来越快的人群更为倾向的选择，猫经济的前景较为广阔。根据《2022年中国宠物消费报告》，中国城镇宠物猫市场规模持续扩大，2022年中国城镇猫数量达到6536 万只，同比增长12.6%，过去5年宠物猫数量CAGR高达11.7%，相较而言，同期犬数量CAGR为0.5%。2022年猫在中国城镇居民养宠结构中的比例达到60.7%，同比提升1.2个百分点，宠物猫占比呈现稳步上升趋势。

随着城镇化的深入，可支配收入的增长，科学养宠意识的逐步提高，以及各类基础设施和商业模式的下沉，低线城市的宠物消费潜力有望得到激发和释放。低线城市中我国宠物高消费人群的占比达到29.8%，且四线&五线城市的养狗比例相对较高，未来低线城市宠物消费潜力释放仍可期。

随着居民收入水平和科学养宠意识的提升，消费者的年轻化，宠物消费结构的结构也将渐进发生变化，在食品和医疗仍然会是宠物消费的主要产品的基础上，宠物用品和服务的上升空间较大。根据《2022年中国宠物消费报告》，2022年中国宠物消费结构中，宠物用品的消费占比为13.3%，同比提升0.5个百分点。横向对比欧美国家来看，仍有较大提升空间。从细分结构来看，2022年用宠物用品、营养品、零食、服务细分品类的消费均有上升趋势，宠物用品占比提升可期。