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2017年中国宠物行业发展概况及未来发展趋势分析

萌宠菠菠乐园
2024-10-25 01:24

一、行业增长迅猛，5年内空间有望翻番

1、养宠渗透率提升，市场继续高速爆发

消费升级，叠加情感需求，养宠渗透率持续提升。随着城镇化进程推进带来的人口结构的巨大变革：空巢青年和晚婚晚育人群逐年增多，养宠情感需求稳步上升，加之消费升级驱动，过去五年宠物市场平均维持 30%左右高增长。截止到 2016 年底，宠物数量已达 0.87亿只，宠物市场消费约 1220 亿元，城镇平均养宠率约为 11%。预测到 2021 年，在养宠渗透率持续提升下（预计城镇养宠率将达 19%），宠物市场容量有望翻番，CAGR 为 16.6%。长期对标美国市场 50%的养宠率来看，前景更是可观。

宠物市场近十五年 CAGR 约为 45%，预计未来 5 年为 16.6%

数据来源：公开资料整理

宠物市场规模测算

2016

2021

长期（对标美国）

总人数（万）

138271

城镇化比例

57.5%

66%

80%

城镇养宠率

11%

19%

50%

养宠数量（万只）

8746

16883

55308

平均宠物每年消费（元/只）

1395

1555

2412

总市场份额（亿）

1220

2626

13340

数据来源：公开资料整理

2、资本热度不减，产业链更趋完备

宠物产业链可分为前端活体繁殖和交易环节，中端的宠物食品、用品、药品生产环节以及后端的下游消费环节。近年来随着情感需求的进一步升级，加之资本的进一步追捧，在下游消费环节除了传统的宠物医疗、宠物诊断服务、宠物美容、宠物超市服务外，诸如宠物殡葬、宠物训练、宠物拍照等新兴服务也逐步兴起。

宠物结构产业链图

数据来源：公开资料整理

近年来风投重点倾向新兴行业

数据来源：公开资料整理

二、宠物医疗：医院为入口，疫苗、诊断待发力

宠物医疗产业链主要可分为兽药生产、诊断检测、宠物医院和宠物药品零售环节。目前终端市场规模约为 378 亿，随着对宠物健康重视程度的逐渐上升，预计该市场增长潜力广阔，CAGR 约为 19%，长期规模更是十分可观。

宠物医院：跑马圈地正当下，品牌红利将释放

目前宠物医院处于快速并购阶段，以瑞鹏、瑞派为代表的企业正在加速跑马圈地。瑞鹏预计 17 年医院数量增速为 25%，瑞派有望高达 143%。而从其经营数据来看，后起之秀瑞派宠物经过 14、15 年连年亏损后，16 年也扭亏为盈，17 年管理的规模效应渐显，并购步伐加速下管理费用已有下降趋势。随着大品牌市占率的稳步上升，预计未来企业将迎品牌红利期，宠物医院净利率将进一步上升。

中国宠物医院发展三阶段

数据来源：公开资料整理

国内主要宠物医院介绍

数据来源：公开资料整理

渠道、管理能力、服务能力构建核心竞争力。由于宠物医院具备流量入口属性，拥有尽可能多的优质医院至关重要，把握优质宠物医院核心在于人才，其次是资金、选址、营销等诸多因素。目前行业内以瑞派和瑞鹏为代表，分别通过并购和自建两大模式进行扩张，平分秋色。再次是对宠物医院的管理能力以及宠物医院优良服务的提供。

三、宠物疫苗、诊断：进口替代仍需时

进口垄断，价格高昂。目前国内宠物疫苗、兽药、诊断约有 57 亿市场容量（按出厂价计算），主要系进口厂商把控，尤其是宠物疫苗领域。以英特威为主的进口厂商主要委托中国牧工商集团等代理商进行销售，凭其优质的产品约占 90%的市场份额。国产厂商来看，狂犬病疫苗领域已有诸多厂商获批，但限于渠道、市场需求等因素部分厂商尚未量产。联苗领域尚无猫类联苗，主要系吉林五星、杨凌金方、中牧股份的犬类五联苗，但其质量和进口产品一定差距。草根调研数据显示，犬 7 联进口苗价格约为 140 元/针，狂犬病疫苗价格约为60 元/针，新生小狗第一年疫苗费用约为 480 元，国产疫苗价格仅为进口的 1/3 左右。宠物诊断领域也是如此，主要被进口试剂厂商爱德士、爱贝思把控，目前国产厂商虽有布局，但距离进口替代至少仍有 5 年以上的时间。

进口、国产疫苗价格对比（元）

数据来源：公开资料整理

四、宠物食品：加大品牌构建，国内市场有望高速增长

1、主粮逐渐普及，仍以进口产品为主

随着科学养宠意识的逐渐提高，宠物喂养也逐渐由剩饭残羹到主粮阶段。目前我国宠物食品终端市场规模已达 490 亿，将近 430 亿市场为主粮市场，主要以进口品牌为主，玛氏（含皇家）、雀巢两大国际巨头市占率高达 67%。

宠物食品市场规模（亿元）

数据来源：公开资料整理

2、宠物厂商以出口为主，业绩易受汇率影响

零食生产具比较优势，外销为主。由于我国具备配套的产业群（最大的鸡肉出口国和最强的皮革产品生产能力），在零食生产上有天然的优势。目前我国宠物零食形成了两大系列，其中，咬胶生产厂商主要在温州平阳，零食生产厂商主要集中在山东一带。由于零食在海外普及程度相对较高，目前主要厂商均以外销为主，模式多为 OEM 或者 ODM。

业绩易受汇率影响。汇率对公司业绩的影响主要体现在几个指标上：（1）销售结算价格。直接影响到公司的销售毛利率和销售收入增长率。（2）汇兑损益。直接影响到公司财务用。2017 年，随着人民币不断升值，主要宠物食品上市公司业绩承压。

3、电商渠道为突破口，加大自主品牌建设

放眼海外，宠物食品行业呈现明显的品牌力主导特性，玛氏、雀巢为首的两大巨头全球市占率约为 38%。玛氏、雀巢的品牌建设离不开产品的纵横扩张和全球渠道的开拓得力，通过不断的并购和自主研发，玛氏已跃居全球宠物第一大巨头。

玛氏宠物业务通过并购不断扩大规模、进入宠物领域各个市场

数据来源：公开资料整理

以电商为突破口，国产宠物厂商也在加大国内市场品牌建设。由于线上渠道具备便捷性和多品类性，近年来已经成为消费者主要购买渠道。根据数据显示，约有 74%的宠物消费产品从线上购得，尤以天猫/淘宝、京东等综合性平台以及波奇网等专业性宠物平台为主。国产厂商也纷纷加大线上布局。佩蒂股份投资了 E 宠商城，旗下禾仕嘉咬胶产品已在国内市场小有名气，2016 年国内市场总体销售已超 2000 万，预计未来将保持 30%以上的高速增长；中宠股份以顽皮肉干品牌起家，不断扩展品类，针对各细分市场设立多品牌。此外，不断加强与淘宝、京东、波奇等的合作，目前国内市场开展已成效渐显，2016 年销售已超 1 个亿，电商渠道占比超过 50%，预计未来国内市场增速约为 40%-50%。

宠物消费类产品的主要购买渠道