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家族企业赛道分享：宠物医疗赛道

萌宠菠菠乐园
2024-11-30 11:39

导言：

家族办公室作为高净值客户的买方顾问，不仅仅可以就他们的金融资产的保全、保值增值、有效使用和传承提供服务，家族办公室还服务于他们的企业资产，包括家族成员的职业发展、创业规划和陪伴支持，以及家族企业的发展规划。

本系列文章，是优脉家族办公室针对客户的家族企业的发展需求提供咨询服务时的相关行业/赛道进行深度分析的部分内容总结，供大家参考。

中国宠物行业发展背景

与欧美国家相比，我国宠物行业起步相对较晚，我国宠物行业起步于20世纪90年代。到了21世纪，随着政策的宽松化与规范化，叠加国内经济的增长和互联网的发展，国内宠物行业呈现高速发展的态势，并涌现了一大批优质企业。

改革开放以来，中国经济的稳步增长为居民带来了的收入和更高的生活水平。随着居民收入的提高，人们有的可支配收入用于消费支出，其中就包括宠物消费。到如今，中国社会人口、家庭结构发生了显著变化。中国社会逐渐出现了老龄化、少子化、单身化的特征趋势。人们对于陪伴和情感需求日益增长。出于情感寄托和陪伴需求，越来越的人选择饲养宠物，为宠物食品、用品、医疗、服务等相关产业带来了巨大的市场潜力。

行业市场现状

受益于宠物市场的不断扩容，我国城镇宠物犬猫数量呈现持续增长态势。

数据来源：艾瑞咨询

细分来看，宠物犬的数量较2019年有所下降，2023年有回。宠物猫的数量快速增长。宠物猫数量的增长是种因素共同作用的结果，包括宠物猫的生活方式、食量、居住空间需求等。猫主人和犬主人数量的趋势变化与宠物数量高度同频。此外，随着三线及以下城市经济的发展和居民消费能力的提升，宠物市场逐渐向下沉市场渗透。2023年，三线及以下城市宠物主的占比已经达到30.0%，高于2020年的20.4%。

数据来源：艾瑞咨询

目前国内宠物渗透率与海外国家还存在较大差距。与美国等西方成熟宠物市场相比，存在约3倍的差距；与泰国、日本等亚太国家相比，也存在2倍差距。国内宠物渗透率仍有提升空间，预计中国宠物产业在未来3-5年仍将保持较快增长。

目前我国宠物行业主要分为宠物食品、宠物医疗、宠物用品和宠物服务四大赛道。

■ 宠物医疗：指宠物的医疗保健服务，包括常规的健康检查、疫苗接种、疾病诊断和治疗等。宠物医疗的目的是预防宠物疾病，并在宠物生病时提供必要的治疗。

■ 宠物食品：指为宠物提供的食物，包括主粮、零食和保健品。

■ 宠物用品：指宠物的日常生活必需品，包括玩具、牵引绳、宠物服装、食盆、水盆等。

■ 宠物服务：指提供各种服务以满足宠物和宠物主人的需求，包括宠物寄养、宠物美容、宠物训练、宠物保险、宠物殡葬等。

市场规模

根据市场调研数据，预计2024年中国宠物市场规模将达到3453亿元，较2023年增长5.8%。2019-2024年CAGR约为7.8%。

数据来源：艾瑞咨询

其中，2024年，宠物医疗市场规模将达940亿元，占比约为27%。

宠物医疗赛道

宠物医疗产业链以中游宠物医疗为核心，上游以药品、器械、设备、耗材等供应商为主，下游为宠物主以及宠物保险。目前我国宠物医疗行业渠道较为元，无论是To B、To C渠道，还是线下线上渠道，均已初具规模。目前而言，整体产业链上游国产替代趋势明显，中游宠物医院由于过去几年的并购收购潮，目前以新瑞鹏集团旗下品牌为主导，下游宠物主的消费渠道也从线下拓宽至线上线下结合模式，并且宠物保险在宠物主中的渗透率也日渐提高。

数据来源：艾瑞咨询

过去十年来，我国新兽药注册数量持续上升。从新兽药产品靶动物品种来看，犬猫为靶动物的新兽药产品数量占比从2021年的10.8%，已经于今年上半年上升至40%，可见近年来宠物医疗行业对于宠物药品创新的重视。但目前为止，宠物新兽药产品品类仍以第三类（以国外成熟药物为蓝本的药剂）为主，在国产自主创新上仍有进一步成长空间。

宠物专用设备上，早期以西门子、雅培等国际品牌为主导。随着迈瑞、联影等企业布局宠物赛道，目前整体宠物专用设备国产替代率已经达到了58%。耗材方面，目前部分精密手术所需的耗材仍以进口品牌为主，但在其他品类上，国内大型及中小型宠物医院已经实行了大部分的国产耗材替代。截至2024年上半年，国产宠物专用耗材替代率约为77%。

数据来源：艾瑞咨询

全国宠物医院数量达到30588家，主要分布于东南部沿海省份。宠物医院位于新一线城市的占比为36%，主要系宠物医院平均客单价与一线城市消费水平更为契合。目前，我国非连锁宠物医院数量占比达到75%，为连锁医院的3倍。

在品牌医院选择上，瑞鹏宠物医院是最宠物主选择的品牌，占消费调查总人数的26%，其次是安安宠物（20%），美联众合（17%）。

宠物医疗——消费者洞察

数据来源：艾瑞咨询

消费者在选择宠物医院时，地理位置远近是第一考虑因素，原因在于较近的宠物医院可以减少获取诊疗服务的时间成本；排名第二的是“收费水平”，其次是“服务态度”。

从宠物医院消费目的来看，绝大数的调研用户都会去宠物医院进行疫苗接种，其次则是疾病就诊和体检。在宠物医院消费中，诊疗费用是消费支出占比最高的项目。从消费频率上看，每年2-3次频率的宠物主合计占比超过60%，但也有10%的调研用户一年会去宠物医院6次或以上。

基于消费者调研宠物医疗行业目前主要有三大痛点：

■ 看病贵：宠物主对宠物医疗服务的需求增加，在一定程度上推高了价格；此外，宠物保险的普及程度不高，导致许宠物主需要自费支付高昂的医疗费用。

■ 过度诊疗：近两年，宠物医院过度诊疗收到消费者投诉的事件频发，部分宠物医院会对宠物病情进行夸大从而向宠物主推荐不必要的检查和治疗，诱导其进行额外诊疗消费。究其原因，一方面国内缺乏专业的宠物疾病伤残鉴定机构；另一方面，目前宠物医院行业缺乏统一的定价标准，从而导致了过度诊疗这类现象的出现。

■ 医疗维权难：“宠物”在法律意义上属于“财产”，因此无法适用于国民法典所规定的“医疗损害责任纠纷中的患者”，进而无法通过医疗事故纠纷进行维权。在实际维权事件中，很难对宠物医院进行责任认定，宠物主因而常常处于该类事件的弱势一方。

宠物医疗行业趋势

■ 国内动物保健企业持续加码布局宠物药品，自主创新的宠物用新兽药是热门方向。

2024年上半年，两大海外动物保健巨头企业硕腾及礼蓝的宠物相关业务营收占比分别达到60%和51%，两家公司目前宠物相关业务已经超过畜牧业务。动保公司业务正在逐渐向宠物药品赛道倾斜。国内动保上市公司，如瑞普生物、科前生物、普莱柯等，也于近十年内开始布局宠物赛道。虽然已有大量动保企业进入宠物药赛道，但在中国宠物药原创能力还有待提高，现有大量药物仍然以海外成熟药物为基础。在2024年10月，由格格巫公司研发的我国第二款一类宠物用新兽药（我国研制，国外未批准生产的药品，或者新发现的中药材）礼舒替尼获批上市，大大提高了国内宠物药企业自主创新的信心。

■ 宠物诊疗细分化

当居民医疗支出意愿及支出能力提高时，会更倾向于专业化的医疗服务，这一点同样适用于宠物医疗行业。随着人们对于宠物的重视程度提高，宠物主自然会更倾向于在特定领域更为专业的专科医生，而非全科医生。以美国为例，目前美国医院的科室种类覆盖外科、内科、皮肤科、骨科等类型。因此，在国内宠物“拟人化”的趋势下，未来国内宠物医院将会出现更为细分的诊疗科室，取代目前的综合全科科室。

■ 上游持续国产替代将利好宠物医院成本控制

宠物医院成本项目中，药品、设备、器械耗材占据了较大比重。目前宠物医疗产业链上游的药品、设备、器械耗材等已经处在国产替代进行时，特别是设备及器械耗材，国产替代率已然超过一半。随着国产替代的持续深入，上游供给端出厂价格有望形成下降通道，从而降低宠物医院采购成本并提高利润率。

■ 连锁化及信息化依旧是长线趋势

新瑞鹏的成功让行业明白了宠物医院连锁化的重要性：连锁化不仅拥有更高的议价权，而且容易形成规模效应，打造品牌力。目前国内宠物医院虽然依旧以非连锁医院为主，但是非连锁医院或单体医院依旧生存困难，因此连锁化依旧会长期贯穿宠物医院发展过程中。而随着CRM、ERP等信息化系统在B端市场的普及，宠物医院未来将逐渐普及信息化门店管理，以提高宠物医院管理水平及运营效率。

对比海外宠物市场渗透率，中国家庭宠物渗透率仍存在较大差距。在种因素的综合驱动下，中国宠物市场规模有望进一步稳定提升。在细分领域中，宠物医疗行业存在诸利好因素和行业痛点。一方面，宠物医疗上游的国产化率已有明显提升，行业整体成本下降明显，同时消费者愈发重视宠物健康问题。另一方面，宠物医疗行业普遍存在价格贵、服务不周等问题，同时药物的原创能力上与海外成熟市场仍存在较大差距。目前虽然已有部分大企业存在于宠物医疗市场，但就行业痛点现状看其领先优势和竞争壁垒并非绝对不可逾越，拥有更优产品和更好品质服务的创业企业有发展的机会和空间。

优脉家族办公室

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