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宠物食品行业发展现状及竞争格局如何？

萌宠菠菠乐园
2024-10-03 15:42

宠物食品行业发展迎来新机遇。

1.美国宠物食品规模稳步增长，零食产品增速较快

美国宠物食品市场规模稳步增长，线上渠道占比不断提升。根据 APPA，美国宠物行业市场规模呈增长趋势，2022 年市场规模为 1368 亿美元，同比增长 10.68%，2010-2022 年 CAGR 达 9.05%。细分来看，根据欧睿，美国宠物食品市场规模 2022 年为 454.4 亿美元，同比增长 6.34%，2010-2022 年 CAGR 达 5.54%。疫情期间宠物食品行业规模增速提升，主要原因是居家办公时间增长，实现投喂次数增加以及产品消费升级。目前美国宠物食品消费渠道还是以线下渠道为主，但是线上渠道占比近年显著上升，从 2017 年 8.60%上升至 2022 年 24.40%，美国宠物食品消费渠道有从线下转移至线上的趋势。零食及湿粮增速较快，高端粮占比不断提升。根据欧睿，2022 年美国宠物食品品类中干粮占比 52.93%，湿粮占比 25.77%，零食占比 21.29%，从销售额来看零食以及湿粮增速较快。2022 年零食销售额 94.4 亿美元，同比增长 6.93%，湿粮销售额 114.3 亿美元，同比增长 8.41%，干粮销售额 234.7 亿美元，同比增长 5.24%。近几年低端猫粮和狗粮的占比正逐渐被挤压，高端猫粮占比从 2017 年 48%提升至 2022 年 55%，高端狗粮从 2017 年 51% 提升至 2022 年 58%。美国宠物食品市场消费升级趋势显著，同时零食品类受欢迎程度较强。佩蒂股份零食海外 ODM 业务中将近 70%出口至美国，受益于美国零食产品增速高、消费升级，公司未来海外 ODM 增长确定性高。

宠物咬胶兼具营养和功能价值，受消费者青睐。宠物咬胶是一种宠物零食，能有效清洁宠物犬的口腔，同时提供丰富的营养，是宠物健康咀嚼类食品的主要形式，在国外发达市场属于高频消费产品。研究表明，通过必要的口腔护理产品和常规牙齿清洁和其他治疗来维持宠物的牙齿健康对于改善动物的整体健康和行为非常重要，这些因素有望成为宠物咬胶市场增长的机会。根据美国兽医协会（AVMA），牙周病是 3 岁以上宠物中最常见的牙齿疾病。根据 VCA 动物医院的数据，超过 80%的狗在三岁后被诊断出患有活动性牙齿疾病。欧美宠物主虽然十分关注宠物口腔健康，但是给宠物刷牙以及去诊所的人较少，大多数人选择给狗食用带有功能性的口腔护理产品。宠物咬胶则具备口腔护理以及预防牙结石、牙周病的功效，受到消费者青睐。

2.中国宠物食品市场快速增长，消费升级驱动行业发展

我国宠物行业市场规模迅速扩大。2018-2022年我国宠物行业市场规模CAGR达12.2%，宠物数量 CAGR 达 6.2%，单只宠物年均消费额 CAGR 达 6.3%。市场规模：根据中国宠物行业白皮书，2008 年宠物市场规模仅为 64 亿元，2009-2015 年，行业进入高速发展阶段，年增速均在 30%以上。2022 年市场规模达 2706 亿元，同比增长 8.7%。2018 年-2022 年 CAGR 达 12.2%。其中，2022 年宠物食品市场规模为 1372 亿元，同比增长 7.0%。2018 年 -2022 年 CAGR 达 11.4%，2022 年宠物零食市场预计 578 亿元，2018 年-2022 年 CAGR 达 31.0%，近年来宠物零食市场规模增速高于行业规模增速。疫情期间市场规模增速有所放缓，但是受益于疫情影响宠物陪伴需求日益增加，我们预计 2023 年之后宠物市场规模增速会有一定复苏。看好未来宠物数量增长以及宠物消费升级带来的市场规模扩大。

宠物数量和消费金额继续增长。宠物数量：2022 年我国已有犬猫合计 1.17 亿只，同比增长 3.7%。2020 年犬猫数量突破 1 亿只，同比增长 1.7%。受新冠疫情影响 2020 年宠物数量增速放缓，由于人们对疫情担忧以及购买、饲养宠物困难，线下猫舍狗舍和宠物店陷入困境。2021 年开始我国宠物数量增速回升，疫情对宠物数量增长的抑制明显减弱。整体来看 2018 年-2022 年宠物数量 CAGR 达 6.2%。单宠年均消费：2022 年中国单只宠物年均消费额为 2382 元，同比增长 6.8%。2018-2022 年 CAGR 达 6.3%。中国宠物渗透率仍有较大提升空间。虽然中国宠物行业近年来增速较快，但与发达国家相比，中国养宠家庭渗透率不高，2019 年，中国养宠家庭比例为 22.8%，美国、英国分别为 68.9%、45.0%，中国宠物渗透率仍有较大提升空间。

居民收入提升和宠物陪伴需求增加推动行业发展。我国居民可支配收入不断上升，2013 年为 1.8 万元，2021 年增长至 3.5 万元，CAGR 达 8.5%。随着居民收入的上涨，宠物市场消费能力将获得显著提升。2021 年我国 65 岁以上人口占总人口比例为 12.4%，已经迈向老龄化社会。我国户均规模也从 1996 年的 3.7 人/户下降至 2020 年的 2.62 人/户，意味着传统“三口之家”的模式被打破，年轻人与长辈分居两地将是未来的主流趋势。与此同时，全国出生率从 1990 年的 21.06%下降至 2021 年的 7.52%，年轻夫妇生育小孩的意愿大幅下降。未来，老年人以及年轻人的情感陪伴需求会进一步上升，我国宠物的数量以及消费增长确定性高。

健康化逐渐成为未来选品的重要标准。宠物主对宠物的健康越来越重视。根据中国宠物行业白皮书，消费者对狗主粮决策因素 TOP1 是营养配比，犬零食 TOP3 分别为原料成分、性价比高以及功能性。消费者在选择主粮以及零食时十分注重营养以及原材料，倾向于选择更加健康的品类。宠物咬胶作为零食产品具有健康以及强功能性的特点。根据国外的实验数据，宠物的咀嚼行为对清洁牙齿和锻炼咀嚼力有重要作用。良好的咀嚼习惯有助于减少牙菌斑以及牙结石的产生，食用咀嚼食品对宠物的咬合力以及良好的口腔环境都有显著的促进作用。目前，我国宠物咬胶平均每年单只宠物仅消耗大约 12 支，而美国平均每年单只宠物消耗约 127 支。从周工作时间来看，截止 2023 年 4 月，美国周工作时间大约 34.4 小时，中国大约 48.8 小时。中国家庭由于工作时间长，陪伴宠物的时间相对较少，更加需要宠物咬胶来释放宠物的压力和精力。所以我们认为未来宠物咬胶市场在中国具有十分巨大的提升空间。整体来看，我国宠物行业市场规模近年来迅速扩大，但与发达国家相比，宠物渗透率仍有较大提升空间。随着我国居民可支配收入不断上升以及人口结构的变化，宠物市场消费能力提升，宠物陪伴需求增加，宠主对宠物健康的重视度提高。看好未来养宠渗透率提升以及消费升级带来的宠物食品市场规模扩大。

3.国外品牌占领头部，国产品牌异军突起

我国宠物食品竞争格局分散，国产品牌迅速抢占份额。我国宠物行业竞争格局与国外相比较为分散。近年来国内宠物食品市场竞争加剧呈现百花齐放，其中国产品牌迅速抢占市场份额。根据欧睿，2021 年美国宠物食品行业 CR5 为 73%，日本为 66%，我国仅为 17.4%。其中日本宠物食品公司第 6-10 名市占率为 21%，美国仅为 5%。日本宠物行业兴起时同样被国际巨头公司玛氏、雀巢占据大量市场份额。但随着日本本土公司尤妮佳、伊纳宝等迅速崛起，本土公司也占据了一席之地。中国宠物食品市场正经历同样的变革。2012 年，玛氏、雀巢合计市占率为 23.8%，市场地位难以撼动。2021 年，玛氏、雀巢合计市占率仅为 10.7%。2012 年中国宠物食品行业前 10 名公司中，国内公司市占率为 11.1%，国外公司市占率 25.9%。2021 年中国宠物食品行业前 10 名公司中，国内公司市占率为 11.9%，国外公司市占率 12.1%。前 10 名公司中，国外公司的市占率呈现大幅下降趋势，同时市场竞争加剧，呈现百花齐放的局面。在消费者对国产品牌接受度调查中，约有 59.6%的消费者倾向于选择国产品牌，国内消费者对国产品牌的接受度较高。目前国内宠物食品公司异军突起，凭借精准的线上营销模式以及产品高性价比优势不断抢占市场。国产宠物食品公司的崛起势不可挡，我们认为随着行业逐渐发展成熟，国内企业市占率有望逐步提升。

参考报告

佩蒂股份研究报告：出口业务复苏可期，自有品牌乘风而起.pdf

佩蒂股份研究报告：出口业务复苏可期，自有品牌乘风而起。宠物咬胶龙头，自有品牌蓄势待发。佩蒂股份成立于2002年，为中国宠物咬胶龙头企业。主要产品有畜皮咬胶、植物咬胶、宠物营养肉质零食、宠物主粮等宠物食品。公司以海外ODM业务为主，同时积极开拓国内市场发展自有品牌业务，拥有“爵宴”、“好适嘉”、“齿能”等多个自主品牌。2022年公司实现归母净利润1.27亿元，同比增长111.81%；2023年一季度，公司实现归母净利润-0.38亿元，同比下降233.36%，主要由于海外库存调整。宠物食品行业发展迎来新机遇。（1）美国宠物食品...

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